渤海租賃
渤海租賃股份有限公司是首家于中國A股上市的租賃產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。公司主營業(yè)務(wù)涵蓋飛機租賃、集裝箱租賃、境內(nèi)融資租賃等，旗下?lián)碛蠥volon、Seaco、天津渤海租賃、橫琴國際租賃等境內(nèi)外細(xì)分行業(yè)領(lǐng)先的租賃公司，是全球第三大飛機租賃商、第二大集裝箱租賃商。
渤海租賃現(xiàn)為A股市場最大的以經(jīng)營租賃為主業(yè)的上市公司，已被納入滬深300指數(shù)成分股，獲國內(nèi)AAA主體及債項評級。截至2018年末，渤海租賃總資產(chǎn)達(dá)2858億元，年度收入逾412.91億元，年度歸母凈利潤22.79億元。在2018年《財富》中國500強榜單中，渤海租賃位列第205位。
渤海租賃公司旗下租賃業(yè)務(wù)包括：飛機、集裝箱、基礎(chǔ)設(shè)施與不動產(chǎn)、高端設(shè)備、船舶和新能源汽車等。是全球交通金融服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。
租賃業(yè)務(wù)風(fēng)控體系建設(shè)
渤海租賃嚴(yán)格遵守商務(wù)部、銀保監(jiān)會等行業(yè)主管部門的監(jiān)管要求，借鑒商業(yè)銀行及其他類似機構(gòu)的風(fēng)險管理機制和標(biāo)準(zhǔn)，堅持專業(yè)化運作，建立了以業(yè)務(wù)評審委員會為核心的風(fēng)險管理組織機構(gòu)、風(fēng)險管理制度完善、風(fēng)險管理權(quán)責(zé)明確、風(fēng)險監(jiān)控及時的風(fēng)險管控體系。
2013 年9 月，商務(wù)部頒布了《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，2013年12月，銀監(jiān)會修訂了《金融租賃公司管理辦法》，加強了對融資租賃業(yè)的行業(yè)監(jiān)管，進(jìn)一步規(guī)范融資租賃企業(yè)經(jīng)營行為，有利于融資租賃行業(yè)防范運營風(fēng)險。渤海租賃的風(fēng)險管理體系綜合了銀保監(jiān)會及商務(wù)部的監(jiān)管要求，同時借鑒國際租賃公司經(jīng)驗，制定了適合自己的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)。
公司借鑒了商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的風(fēng)險管理體系和標(biāo)準(zhǔn)，吸收其風(fēng)險管理的先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗，以資本充足率為核心，構(gòu)建了風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險量化評估機制。
?。?）借鑒銀行信貸審批委員會機制，建立了完善的風(fēng)險管理組織體系
目前，渤海租賃設(shè)置了專門的業(yè)務(wù)評審委員會，風(fēng)險管理部為業(yè)務(wù)評審委員會的常設(shè)機構(gòu)，為風(fēng)險歸口管理及日常執(zhí)行機構(gòu)并接受所在公司董事會和高級管理層的直接領(lǐng)導(dǎo)。所有租賃項目和重大風(fēng)險事項必須通過業(yè)務(wù)評審委員會風(fēng)險評審會，再報董事會決策，實行單向?qū)徟贫?。業(yè)務(wù)部、資金部及財務(wù)部等其他各部門行使風(fēng)險反饋、監(jiān)督職能，對項目風(fēng)險信息進(jìn)行持續(xù)跟蹤，及時做出反饋，形成相互協(xié)作、相互監(jiān)督的全面風(fēng)險管理體系。
渤海租賃公司本部組織架構(gòu)圖
?。?）參照銀行內(nèi)部評級法，構(gòu)建租賃項目風(fēng)險評級體系
參照商業(yè)銀行的內(nèi)部評級法，公司按照承租人規(guī)模大小制定了以層次分析（AHP）為核心的租賃項目及承租人風(fēng)險評級模型，并逐步對符合公司發(fā)展戰(zhàn)略的重點行業(yè)的風(fēng)險評級模型依據(jù)其行業(yè)特點和風(fēng)險特點進(jìn)行細(xì)化完善。
公司目前的租賃項目風(fēng)險評級體系基本實現(xiàn)了對租賃項目的量化評級，為信用風(fēng)險量化評估奠定了基礎(chǔ)，使租賃項目風(fēng)險管理工作由定性管理向定量管理轉(zhuǎn)變，更加客觀和科學(xué)的進(jìn)行項目風(fēng)險管理。
?。?）引入商業(yè)銀行風(fēng)險管理技術(shù)，推行信用風(fēng)險量化評估
通過借鑒商業(yè)銀行的風(fēng)險管理技術(shù)，在融資租賃項目評級體系的基礎(chǔ)上，積極構(gòu)建融資租賃項目風(fēng)險量化評估機制，以期實現(xiàn)對租賃項目的風(fēng)險實時跟蹤，對不同業(yè)務(wù)區(qū)域、不同的行業(yè)和不同的項目執(zhí)行全面的風(fēng)險限額管理，有效地應(yīng)對和緩沖項目風(fēng)險。公司建立了承租人信用風(fēng)險評級體系，具體如下:
承租人信用風(fēng)險評級體系
（4）注重租賃資產(chǎn)管理，有效防范租賃物風(fēng)險
融資租賃與商業(yè)銀行貸款最重要的區(qū)別在于出租人擁有租賃物的所有權(quán)，即產(chǎn)權(quán)，是租賃資產(chǎn)的真正所有人，使得租賃資產(chǎn)的所有權(quán)、使用權(quán)、抵押權(quán)三權(quán)分離。而普通的銀行貸款中，銀行一般僅擁有標(biāo)的物的抵押權(quán)。因此，出租人比商業(yè)銀行更關(guān)注租賃資產(chǎn)的運營狀況及市場價值變動情況。
渤海租賃一方面注重租賃資產(chǎn)的運營監(jiān)督，由運營管理部負(fù)責(zé)租賃物產(chǎn)權(quán)辦理、抵押、保險等與產(chǎn)權(quán)相關(guān)的權(quán)利，并通過定期和不定期的租賃物運營檢查及時跟蹤租賃物的運營狀況，防范租賃資產(chǎn)損失、損毀及有形損耗導(dǎo)致的貶值，使得租賃物通過有效運營保值升值；另一方面，公司及時監(jiān)控租賃物的市場價值的變動趨勢，同時使得租賃本金的回收與租賃物的殘值匹配。一旦承租人違約，將收回租賃物，有效防范租賃資產(chǎn)的殘值風(fēng)險。
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2016-2018年風(fēng)控指標(biāo)情況
單位：億元
注：1、Avolon 客戶逾期超過90 天且喪失支付能力，GSC 客戶逾期超過360 天且喪失支付能力時會將其計入不良資產(chǎn)。
2、租賃資產(chǎn)余額=融資租賃資產(chǎn)余額+經(jīng)營性租出的固定資產(chǎn)
3、資產(chǎn)減值及壞賬準(zhǔn)備=長期應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備余額+應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備余額+固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額
近三年，發(fā)行人不良資產(chǎn)占租賃資產(chǎn)比重與同行業(yè)對比情況
與行業(yè)平均值對比而言，渤海租賃應(yīng)收融資租賃款貸款不良率處于較低水平，主要原因如下：
?。?）渤海租賃公司擁有全面的風(fēng)險管理制度，各項業(yè)務(wù)嚴(yán)格按照規(guī)則制度操作，對業(yè)務(wù)風(fēng)險緩釋措施要求嚴(yán)格；
?。?）公司融資租賃業(yè)務(wù)方向，主要包括基礎(chǔ)設(shè)施租賃、飛機租賃、商業(yè)物業(yè)租賃、高端設(shè)備租賃等，通過控制行業(yè)集中度，有效降低系統(tǒng)性風(fēng)險；
?。?）公司投放區(qū)域主要集中在京津地區(qū)、長三角地區(qū)、珠三角地區(qū)等經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)，通過區(qū)域選擇，盡可能降低了區(qū)域風(fēng)險；
（4）公司有著嚴(yán)格的租賃行業(yè)準(zhǔn)入要求，對承租人管理能力、運營能力，盈利能力、信用水平有嚴(yán)格的限制，對煤炭、鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)列入限制性行業(yè)，有效降低項目信用風(fēng)險；
?。?）公司近幾年來積極開拓風(fēng)險較低的飛機租賃業(yè)務(wù)、新能源業(yè)務(wù)等，且占整體業(yè)務(wù)比重逐年提高，有效攤薄了應(yīng)收融資租賃款貸款不良率。
渤海租賃子公司皖江金融租賃作為中國銀保監(jiān)會監(jiān)管下的金融租賃公司，率先根據(jù)相應(yīng)監(jiān)管指標(biāo)完成了租賃資產(chǎn)質(zhì)量分級分類系統(tǒng)的開發(fā)，進(jìn)行租賃資產(chǎn)質(zhì)量分級分類試用， 并不斷完善。該系統(tǒng)密切監(jiān)控公司資產(chǎn)狀況，實施融資項目管理及全面資產(chǎn)監(jiān)管，能夠有效分析資產(chǎn)狀況及資源分配情況。結(jié)合評估承租人還款可能性及應(yīng)收融資租賃款本息的可回收性，公司設(shè)定資產(chǎn)質(zhì)量分類標(biāo)準(zhǔn)，將資產(chǎn)分為五個類別，分類標(biāo)準(zhǔn)如下：
皖江金融租賃租賃資產(chǎn)質(zhì)量分類方法
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確定依據(jù)
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正常
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債務(wù)人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑債務(wù)人不能按時足額償還債務(wù)：
●承租人一直能正常償還租金；
政府對承租人所在行業(yè)沒有出臺限制或禁止其未來發(fā)展的規(guī)定；
●外部宏觀環(huán)境沒有發(fā)生對承租人經(jīng)營不利的變化；
●財務(wù)、經(jīng)營狀況正常，不存在任何影響租金及時、全額償還的消極因素；
●租賃物件使用正常，不存在影響承租人還款意愿的消極因素。
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關(guān)注
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盡管債務(wù)人目前有能力償還債務(wù)，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素：
●宏觀經(jīng)濟、政策法規(guī)、市場、行業(yè)環(huán)境等外部環(huán)境的變化對承租人經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，并可能影響承租人的償還能力；
●承租人的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整或經(jīng)營資質(zhì)下調(diào)，對償還租金產(chǎn)生不利影響；
●承租人的主要股東、關(guān)聯(lián)企業(yè)或母子公司等發(fā)生了重大的不利變化；
●承租人的主要領(lǐng)導(dǎo)人（包括實際控制人）或核心管理層發(fā)生了重大變更，對償還租金產(chǎn)生不利影響；
●承租人一些關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)低于行業(yè)平均指標(biāo)較大幅度或關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)較其過往有較大幅度下降；
●承租人發(fā)生重大投資行為或已投資項目出現(xiàn)重大調(diào)整，不利于租金償還；
●承租人不配合對其進(jìn)行資信再評判的調(diào)查工作；
●抵押品、已抵押資產(chǎn)或質(zhì)押資產(chǎn)的價值減值；
●發(fā)現(xiàn)承租人有重大負(fù)面信息（包括發(fā)生責(zé)任事故/法律糾紛/違規(guī)行為等導(dǎo)致重大賠償，或因自然災(zāi)害遭受重大損失等）不利于租金償還；
●租賃物件運行未能達(dá)到承租人預(yù)期目標(biāo)，可能會降低承租人的還款意愿；
●租金償還逾期已達(dá) 1 個月以上。
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次級
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債務(wù)人的還款能力明顯出現(xiàn)問題，完全依靠其正常經(jīng)營收入無法足額償還債務(wù)，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會造成一定損失：
●承租人因內(nèi)部管理問題，已嚴(yán)重影響了租金的足額償付；
●承租人經(jīng)營虧損，已嚴(yán)重影響了租金足額償付；
●承租人出現(xiàn)資金困難，不能償還對其他金融類債權(quán)人的債務(wù)；
●承租人需要進(jìn)行債務(wù)重組；
●承租人不得不尋求變賣核心資產(chǎn)或租賃物件、履行擔(dān)保等措施，以保證足額還款；
●租賃物件被承租人處置或設(shè)置了其他權(quán)益或?qū)嵤┝酥貜?fù)融資行為，已危及資產(chǎn)安全；
●租金償還逾期已達(dá) 3 個月以上。
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可疑
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可疑類指債務(wù)人無法足額償還債務(wù)，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失：
●承租人處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)；
●承租人資不抵債；
●承租人逃廢銀行債務(wù)和應(yīng)償還的其他債務(wù)；
●承租人的債務(wù)已經(jīng)過重組，但仍然不能足額償還，且還款狀況進(jìn)一步惡化；
●銀行等金融類機構(gòu)已訴諸法律來催繳融資款；
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損失
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損失類是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。
●承租人依法宣告破產(chǎn)、關(guān)閉、解散或者撤銷，相關(guān)程序已經(jīng)終結(jié)，公司對交易對手進(jìn)行清償，并對擔(dān)保人進(jìn)行追償后，仍無法收回的債權(quán)。
●承租人已完全停止經(jīng)營活動，被縣級或縣級以上工商行政管理部門依法注銷、 吊銷其營業(yè)執(zhí)照，公司對交易對手和擔(dān)保人進(jìn)行追償后，仍無法收回債權(quán)。
●承租人遭受重大自然災(zāi)害或意外事故，損失巨大且不能獲得保險補償，或者以保險清償后，確實無力償還部分或全部債務(wù)，對其財產(chǎn)、擔(dān)保人進(jìn)行追償后，仍無法收回的債權(quán)。
●承租人觸犯刑法，依法被判處刑罰，導(dǎo)致其喪失還款能力，其財產(chǎn)不足以歸還所借債務(wù)，又無其他債務(wù)承擔(dān)者，公司經(jīng)追償后無法收回的債權(quán)。
●公司對承租人和擔(dān)保人訴諸法律后，或者交易對手和擔(dān)保人按照《破產(chǎn)法》及其司法解釋相關(guān)規(guī)定進(jìn)行重整或者和解程序后，重整協(xié)議或者和解協(xié)議經(jīng)法院裁定 通過，根據(jù)重整協(xié)議或者和解協(xié)議，公司無法追償?shù)氖Ｓ鄠鶛?quán)。
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根據(jù)信用風(fēng)險特征組合確定的壞賬準(zhǔn)備計提方法
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風(fēng)險組合
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計提比例
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正常
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1.5%
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關(guān)注
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3%
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次級
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30%
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可疑
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60%
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損失
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100%
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監(jiān)管指標(biāo)
銀保監(jiān)會監(jiān)管指標(biāo)
銀保監(jiān)會為負(fù)責(zé)國內(nèi)運營的金融租賃公司主要監(jiān)管機構(gòu)。根據(jù)銀監(jiān)會2014 年3月新頒布實施的《金融租賃公司管理辦法》（中國銀監(jiān)會令2014 年第3 號），渤海租賃子公司皖江金融租賃為受銀保監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司，適用上述《管理辦法》規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo)。皖江金融租賃應(yīng)當(dāng)遵守以下監(jiān)管指標(biāo)的規(guī)定：
a. 資本充足率：金融租賃公司資本凈額與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比例不得低于銀監(jiān)會的最低監(jiān)管要求（當(dāng)前最低要求為8%）。
b. 單一客戶融資集中度：金融租賃公司對單一承租人的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額的30%。#p#分頁標(biāo)題#e#
c. 單一集團(tuán)客戶融資集中度：金融租賃公司對單一集團(tuán)的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額的50%。
d. 單一客戶關(guān)聯(lián)度：金融租賃公司對一個關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額的30%。
e. 全部關(guān)聯(lián)度：金融租賃公司對全部關(guān)聯(lián)方的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額的50%。
f. 單一股東關(guān)聯(lián)度：對單一股東及其全部關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過該股東在金融租賃公司的出資額，且應(yīng)同時滿足本辦法對單一客戶關(guān)聯(lián)度的規(guī)定。
#p#分頁標(biāo)題#e# g. 同業(yè)拆借比例：金融租賃公司同業(yè)拆入資金余額不得超過資本凈額的100%。
商務(wù)部監(jiān)管指標(biāo)
商務(wù)部為負(fù)責(zé)國內(nèi)運營的外商投資融資租賃公司的主要監(jiān)管機構(gòu)。根據(jù)商務(wù)部2005 年2 月頒布的《外商投資租賃業(yè)管理辦法》第十六條規(guī)定：為防范風(fēng)險， 保障經(jīng)營安全，外商投資融資租賃公司的風(fēng)險資產(chǎn)一般不得超過凈資產(chǎn)總額的 10 倍。風(fēng)險資產(chǎn)按企業(yè)的總資產(chǎn)減去現(xiàn)金、銀行存款、國債和委 托租賃資產(chǎn)后的剩余資產(chǎn)總額確定。
