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　　前言

　　

　　算來筆者進(jìn)入租賃行業(yè)已有八年之久，而正兒八經(jīng)從事風(fēng)控信審工作（下稱信審）也有超過四年（不包括剛剛?cè)胄袝r(shí)候做過幾個(gè)月的信審）。其實(shí)做的越久，愈發(fā)感覺力不從心，信審工作任重艱巨而又艱難。

　　

　　筆者多次對風(fēng)險(xiǎn)/信審狂言妄語、高談闊論，其實(shí)只是內(nèi)心對己所不能、無能為力、不得實(shí)效外在發(fā)泄而已。見過行業(yè)內(nèi)太多的逾期，尤其是筆者所在的區(qū)域。筆者經(jīng)手的也有慘不忍睹的案例，何嘗不是一種無奈。時(shí)常反思，信審信審，如何為之？為何建立信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)控體系？尤其是在租賃業(yè)目前的困頓之下。

　　

　　風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)

　　

　　久思之下，筆者認(rèn)為租賃乃至其他信貸類業(yè)務(wù)之風(fēng)控體系需從五大方面著手建設(shè)。筆者姑且稱之為風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)，研究、內(nèi)訓(xùn)能力建設(shè)，信審實(shí)務(wù)，資產(chǎn)處置能力，信審評價(jià)體系。。

　　

　　01 | 風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)

　　

　　風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)是宏觀層面的，整個(gè)公司戰(zhàn)略的核心。租賃作為金融業(yè)重要板塊，風(fēng)險(xiǎn)乃至風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是其最核心、最本質(zhì)的要素。故而風(fēng)險(xiǎn)文化須貫徹始終，貫徹全員，貫徹全部業(yè)務(wù)。

　　

　　何為風(fēng)險(xiǎn)文化？

　　

　　筆者嘗試解讀為樸素、統(tǒng)一、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀；確切、審慎、全面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)/態(tài)度；嚴(yán)苛、客觀、精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)尺度；規(guī)范、完整、科學(xué)的業(yè)務(wù)規(guī)程與執(zhí)行。

　　

　　樸素、統(tǒng)一、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀是指符合普世價(jià)值的簡單直白的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀，統(tǒng)一而無辯證，嚴(yán)謹(jǐn)而不多變。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀并非風(fēng)險(xiǎn)的尺度，而是風(fēng)險(xiǎn)的最終追求與方向。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀將培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、理解的能力。

　　

　　確切、審慎、全面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)/態(tài)度是指非常確定（確定到非黑即白，而沒有其他任何辯證看法）的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)/態(tài)度，始終保持審慎性原則，全員全面貫徹風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)/態(tài)度。指引公司朝著正確的方向行動(dòng)。

　　

　　嚴(yán)苛、客觀、精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)尺度是風(fēng)險(xiǎn)人員對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)苛的、獨(dú)立客觀的進(jìn)行評估，得出最精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。這是了解風(fēng)險(xiǎn)的大小，是否是可接受、能承受的風(fēng)險(xiǎn)，并決定如何承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要的一步。

　　

　　規(guī)范、完整、科學(xué)的業(yè)務(wù)規(guī)程是指在上述風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的指導(dǎo)下，為實(shí)現(xiàn)嚴(yán)苛、客觀、精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)尺度，建立的全部的業(yè)務(wù)規(guī)程，規(guī)范、完整而又科學(xué)。在此業(yè)務(wù)規(guī)程下，通過各種剛性規(guī)章制度、辦法條理，實(shí)現(xiàn)識(shí)別、理解風(fēng)險(xiǎn)；決定是否承擔(dān)乃至如何承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；決策如何化解、處置風(fēng)險(xiǎn)。

　　

　　【公司文化是基石，而風(fēng)險(xiǎn)文化是金融類企業(yè)文化的核心。沒有風(fēng)險(xiǎn)文化，一切都是空談。

　　

　　公司一把手的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)決定了公司的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀取向，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)方向。

　　

　　有人會(huì)說自己也很注重風(fēng)險(xiǎn)、對風(fēng)險(xiǎn)審慎，但依然會(huì)……那是對風(fēng)險(xiǎn)沒有足夠深入的了解，一個(gè)不懂風(fēng)險(xiǎn)的人，何談自己注重風(fēng)險(xiǎn)，對風(fēng)險(xiǎn)審慎】

　　

　　風(fēng)險(xiǎn)文化要貫徹全體、全程、全時(shí)。

　　

　　風(fēng)險(xiǎn)文化并非僅依靠信審人員貫徹，而是需要全體人員貫徹，上至股東、董事會(huì)、管理層，下至業(yè)務(wù)、信審人員，乃至人事、財(cái)務(wù)其他部門人員。風(fēng)險(xiǎn)文化更應(yīng)該是自上而下形成的。職務(wù)上層級(jí)越高，風(fēng)險(xiǎn)文化貫徹的要越徹底，如此才能帶動(dòng)形成尊重風(fēng)險(xiǎn)、重視風(fēng)險(xiǎn)的文化氛圍。而股東長遠(yuǎn)價(jià)值追求，審慎的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知，確定的風(fēng)險(xiǎn)偏好，對經(jīng)營層影響甚重。因此股東及股東代表也即董事會(huì)，應(yīng)該是公司風(fēng)險(xiǎn)文化的創(chuàng)造者，代表人，并對管理層的風(fēng)險(xiǎn)行為進(jìn)行監(jiān)督與矯正。管理層應(yīng)當(dāng)執(zhí)行董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)策略，實(shí)際執(zhí)行建立風(fēng)險(xiǎn)文化，創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)文化氛圍。

　　

　　風(fēng)險(xiǎn)文化并非僅僅在風(fēng)險(xiǎn)審查作業(yè)階段貫徹，而是貫徹在業(yè)務(wù)全部流程。自租前作業(yè)（獲得業(yè)務(wù)線索、業(yè)務(wù)接洽、項(xiàng)目立項(xiàng)、盡調(diào)、報(bào)送、審查、評議……），到起租作業(yè)（合同擬定、核保簽約、放款……），乃至租后（回訪、資產(chǎn)巡視、資產(chǎn)管理）。風(fēng)險(xiǎn)無處不在，風(fēng)險(xiǎn)文化更要全程貫徹。

　　

　　風(fēng)險(xiǎn)文化并非僅上會(huì)評議RATING之時(shí)貫徹，也非僅項(xiàng)目盡調(diào)現(xiàn)場之時(shí)貫徹，而是發(fā)掘業(yè)務(wù)線索之時(shí)，至項(xiàng)目結(jié)束之后時(shí)刻貫徹。甚至業(yè)拓之時(shí)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)文化的要求或限制，有針對性的進(jìn)行業(yè)拓。

　　

　　風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)有助于風(fēng)險(xiǎn)權(quán)威的建立，是全員尊重風(fēng)險(xiǎn)基石，是債權(quán)類投資企業(yè)最重要的柔性指標(biāo)。

　　

　　空穴來風(fēng)的反例（略）

　　

　　風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)是筆者近五年從業(yè)離職后的反思，也是對租賃業(yè)現(xiàn)狀的反思。其實(shí)租賃公司成立簡單，組織構(gòu)架設(shè)置簡單，經(jīng)營運(yùn)營也簡單，但風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)難，很難，極難。時(shí)下租賃公司的困頓，有多少本質(zhì)是對風(fēng)險(xiǎn)不夠敬畏，沒有科學(xué)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)文化所致？而又有幾家租賃公司有自己成體系科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)文化？

　　

　　股東或董事的橫加干涉，管理層經(jīng)營層的私心操縱，權(quán)限人員的恣意妄為，經(jīng)辦人員的敷衍行事，不僅是沒有風(fēng)險(xiǎn)文化的建設(shè)，更是對風(fēng)險(xiǎn)文化的踐踏。#p#分頁標(biāo)題#e#

　　

　　筆者曾聞，某商租風(fēng)控人員氣急敗壞的表示，要向某些部門舉報(bào)某些行為。筆者聽聞目瞪口呆，如此企業(yè)何談風(fēng)險(xiǎn)文化。

　　

　　筆者曾聞，某股東背景或政府背景人士（國資背景租賃公司）致電經(jīng)營層要求扶持幫助某企業(yè)。然而租賃公司是完全市場化的企業(yè)，而非政策性機(jī)構(gòu)，脫離市場行為，必然遭到市場的沉重打擊。

　　

　　……

　　

　　更遑論現(xiàn)在業(yè)務(wù)、信審敷衍作業(yè)，浮于形式，鉆營制度漏洞，善于利用“原則上”……

　　

　　如上，難道不是風(fēng)險(xiǎn)文化的嚴(yán)重缺失，對風(fēng)險(xiǎn)文化的嚴(yán)重踐踏嗎？

　　

　　重要說明：上述事項(xiàng)系筆者聽聞業(yè)內(nèi)趣聞，非親身經(jīng)歷。不對真實(shí)性負(fù)責(zé)，亦非影射個(gè)別公司。諸位，看看就好。

　　

　　02 | 研究、內(nèi)訓(xùn)能力建設(shè)

　　

　　研究能力是指政策研究預(yù)判，行業(yè)分析調(diào)整，產(chǎn)業(yè)研討，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及審查，法律文書推研，金融產(chǎn)品財(cái)稅法及收益方面研究，公司經(jīng)營分析與損益平衡研究，公司戰(zhàn)略發(fā)展與計(jì)劃方面的研究等領(lǐng)域。

　　

　　內(nèi)訓(xùn)能力是指公司內(nèi)部根據(jù)企業(yè)文化進(jìn)行培訓(xùn)，使全體職員融入公司文化，并使之進(jìn)一步提升、升華的能力。

　　

　　研究能力十分重要，雖然租賃公司經(jīng)營的是“錢”的生意。

　　

　　政策解讀能力能夠使租賃公司避免合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，更能使租賃公司業(yè)拓具有針對性、更加高效。例如對政府平臺(tái)政策的研究解讀及信貸政策的研究，前者使租賃公司更從容的應(yīng)對政府平臺(tái)項(xiàng)目的政策調(diào)整，靈活調(diào)整業(yè)拓方向，調(diào)整項(xiàng)目主體要求；后者使租賃公司開拓信貸準(zhǔn)入的項(xiàng)目，更容易匹配資金。

　　

　　政策預(yù)判更能夠使租賃公司避免進(jìn)入雷區(qū)?，F(xiàn)在看來，在國家高舉“去杠桿”政策大旗的情況下，遠(yuǎn)離高杠桿、高負(fù)債的企業(yè)確實(shí)能夠避開大多數(shù)網(wǎng)紅、雷暴?？捎钟姓l能預(yù)判并調(diào)整呢？政策解讀與預(yù)判能力是要經(jīng)過持續(xù)多年磨礪才能培養(yǎng)的能力。

　　

　　行業(yè)分析與調(diào)整，也是一門技術(shù)活。真正有效的行業(yè)分析與調(diào)整既包含宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析，又包括微觀個(gè)體發(fā)展?fàn)顩r分析。更為關(guān)鍵的是，一定數(shù)量的個(gè)體構(gòu)成的行業(yè)樣本數(shù)據(jù)，更能直觀、精準(zhǔn)的說明問題。宏觀與微觀的分析，或多或少可以借鑒第三方咨詢，行業(yè)樣本數(shù)據(jù)就珍貴的多，而且難以獲取。

　　

　　通過一定數(shù)量的樣本，對于不良指標(biāo)偏高的行業(yè)，進(jìn)行投放限制、收縮乃至禁入，對于不良指標(biāo)較好的行業(yè)，進(jìn)行支持、鼓勵(lì)，是行業(yè)調(diào)整的重要方式。

　　

　　公司戰(zhàn)略發(fā)展、經(jīng)營計(jì)劃，也可以根據(jù)自身資本實(shí)力，推估未來發(fā)展空間，并設(shè)定中短期目標(biāo)。租賃公司經(jīng)營發(fā)展受資本實(shí)力限制較大，發(fā)展前景受信審能力決定。而資本實(shí)力往往決定租賃公司發(fā)展方向，而非股東、經(jīng)營層的一腔愿望。

　　

　　如果資本實(shí)力較弱，例如3-5億，而意圖在政信（平臺(tái)類）、大型企業(yè)中施展拳腳，往往在經(jīng)營的第二年就陷入無米之炊的狀況。政信（平臺(tái)類）、大型企業(yè)單筆投放金額較大，動(dòng)輒過億，業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)建立完善之后，以政信類、大型企業(yè)為目標(biāo)客戶，一年投放幾十億并不困難。新成立的租賃公司，如果沒有強(qiáng)有力的國字號(hào)的增信方，能夠用2-3倍杠桿已實(shí)屬不易；即便是有強(qiáng)有力的增信方，5倍杠桿也已接近極限。

　　

　　故而租賃公司的目標(biāo)客戶，發(fā)展方向與資本實(shí)力息息相關(guān)，如沒有持續(xù)的資本支持，則更要做長久打算，更要選擇合適的客群，設(shè)置合理的收益（息差）區(qū)間，夯實(shí)風(fēng)控，緩緩圖之。

　　

　　選擇合適的方向，如何設(shè)置合理的收益區(qū)間，如何確定公司的損益平衡，也至關(guān)重要，筆者不再深入。

　　

　　根據(jù)自己的資源選擇業(yè)務(wù)區(qū)間，而非看別人做什么自己做什么。

　　

　　至于其他方面的研究、分析也十分重要，再此不一一分析，有興趣者可進(jìn)一步交流。

　　

　　內(nèi)訓(xùn)的重要之處不僅僅是讓業(yè)務(wù)迅速上手實(shí)現(xiàn)業(yè)拓，讓風(fēng)控迅速適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)職能要求，更重要的是將風(fēng)險(xiǎn)文化深刻的熏陶、影響整個(gè)團(tuán)隊(duì)，讓風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)始終不會(huì)松懈，讓專業(yè)技能不斷、持續(xù)提升，讓風(fēng)控手段時(shí)刻保持領(lǐng)先。

　　

　　租賃公司內(nèi)訓(xùn)的重點(diǎn)并非如何業(yè)拓，如何做產(chǎn)品創(chuàng)新，而是在不斷復(fù)雜的市場環(huán)境下，了解最新的風(fēng)險(xiǎn)狀況，并學(xué)會(huì)如何面對；是在不斷雷暴的情形下，分析踩雷原因，研討避雷方式，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

　　

　　03 | 信審實(shí)務(wù)

　　

　　風(fēng)險(xiǎn)文化不能夯實(shí)，信審實(shí)務(wù)實(shí)為兒戲。

　　

　　何出此言？

　　

　　當(dāng)你面對的分管風(fēng)控之高管視風(fēng)險(xiǎn)為兒戲，連財(cái)報(bào)這種至關(guān)重要的資料隨意修改都視若無睹甚至支持時(shí)，不論該項(xiàng)目是否穩(wěn)妥，風(fēng)險(xiǎn)已屬不可控。當(dāng)你面對的業(yè)務(wù)高管、業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人對風(fēng)控人員頤指氣使，隨時(shí)有把風(fēng)控人員拉到業(yè)務(wù)溜溜的念頭的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)已屬不可為。當(dāng)面對的業(yè)務(wù)人員信心滿滿的說，隨他們信審怎么寫，這個(gè)項(xiàng)目必過，甚至說搞定評委時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)已淪陷……#p#分頁標(biāo)題#e#

　　

　　這實(shí)則毫無風(fēng)險(xiǎn)文化，談?wù)撔艑弻?shí)務(wù)毫無意義。風(fēng)險(xiǎn)已然不可控。嚴(yán)格的不良資產(chǎn)率（嚴(yán)格脫期法，逾期90天視為不良）必然遠(yuǎn)超20%。

　　

　　具備一定的風(fēng)險(xiǎn)文化土壤的前提下，信審才有意義。信審實(shí)則包括業(yè)、審兩條線，自業(yè)審一線、業(yè)審部門負(fù)責(zé)人、業(yè)審高管乃至評審委員全部。

　　

　　對于信審一線，筆者持有六個(gè)觀點(diǎn)：

　　

　　第一，信審人員的首要職責(zé)是督促和監(jiān)督。

　　

　　信審人員的最大的意義不在于單個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)審查，而在于督促并監(jiān)督，使業(yè)務(wù)盡最大努力完成業(yè)務(wù)盡調(diào)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查與揭示，防范、杜絕業(yè)務(wù)不合規(guī)的行為及事項(xiàng)，形成業(yè)審兩條線平行獨(dú)立作業(yè)的方式，培養(yǎng)良好的風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)氛圍。

　　

　　筆者從業(yè)多年，業(yè)審兩端均有從業(yè)，然而正如前文筆者無奈之言，從業(yè)越久對風(fēng)控愈發(fā)無力。為何？信審作業(yè)時(shí)間太緊太短暫，可為之處相當(dāng)局限，實(shí)際很難發(fā)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)。如果業(yè)務(wù)調(diào)查浮于形式，風(fēng)險(xiǎn)作業(yè)將蒼白無力，最終項(xiàng)目將會(huì)陷入巨大風(fēng)險(xiǎn)中。

　　

　　業(yè)務(wù)從項(xiàng)目接觸、接洽，到業(yè)務(wù)盡調(diào)，再到立項(xiàng)完成報(bào)告并提交，前后往往需要一個(gè)月甚至幾個(gè)月時(shí)間，期間可以多次赴項(xiàng)目地交流，可以從多個(gè)緯度、多種途徑去了解、充分了解企業(yè)狀況。

　　

　　例如筆者偶爾參與業(yè)務(wù)回訪，往往更喜歡自己乘坐出租車，而非客戶安排車輛接送。乘坐出租車時(shí)，可以跟出租車司機(jī)隨便聊聊，挖一挖八卦信息——能侃的出租車司機(jī)真可謂當(dāng)?shù)氐陌贂陨?，也許會(huì)有意外的收獲。

　　

　　筆者曾去平臺(tái)重災(zāi)區(qū)湖南某地回訪平臺(tái)項(xiàng)目，打車時(shí)候問司機(jī)師傅，當(dāng)?shù)乜捎泄珓?wù)員或教師欠薪的事情，司機(jī)師傅表示未曾聽聞。筆者又問，出租車的燃油補(bǔ)貼可有拖欠或者比以前遲發(fā)的現(xiàn)象，司機(jī)師傅想了一下說最近幾個(gè)月不但沒有遲，還有點(diǎn)提前。之后我對該地的平臺(tái)項(xiàng)目較為放心，實(shí)際上該項(xiàng)目也未曾逾期過。業(yè)務(wù)盡調(diào)也可以從類似多角度多渠道非正式的途徑了解信息，全面了解企業(yè)現(xiàn)狀。

　　

　　審查人員接手項(xiàng)目時(shí)，資料完整作業(yè)時(shí)間往往只有幾個(gè)工作日，還包括現(xiàn)場復(fù)審的工序。而且這幾個(gè)工作日往往是幾個(gè)項(xiàng)目公用的作業(yè)時(shí)間。職能較為復(fù)雜的租賃公司，信審人員可能還有更多的雜事干擾信審作業(yè)。如此一來，信審作業(yè)的時(shí)間、空間十分有限。

　　

　　筆者信審作業(yè)最繁忙的狀況是五個(gè)工作日三個(gè)案子在手，還要按照規(guī)定的時(shí)間完成。

　　

　　如若信審負(fù)有對業(yè)務(wù)的督促、監(jiān)督職責(zé)，則應(yīng)對信審賦權(quán)，使信審具有評價(jià)業(yè)務(wù)報(bào)告，決定是否需要補(bǔ)充調(diào)查補(bǔ)充披露，決定項(xiàng)目何時(shí)上會(huì)的相關(guān)權(quán)利。寥寥草草三五頁，瀟瀟灑灑五大章，真的并不能完全揭示一個(gè)項(xiàng)目。不夠充分的調(diào)查報(bào)告，信審應(yīng)該有權(quán)利要求業(yè)務(wù)部補(bǔ)充調(diào)查甚至重新調(diào)查，完成報(bào)告。一個(gè)完整的報(bào)告，其內(nèi)容應(yīng)該具有相當(dāng)?shù)纳疃取V度。一份好的報(bào)告，應(yīng)該披露到讓風(fēng)險(xiǎn)沒得披露——項(xiàng)目優(yōu)點(diǎn)頭頭是道，項(xiàng)目缺點(diǎn)毫不避諱，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)客觀全面。

　　

　　筆者由信審轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)后，一個(gè)項(xiàng)目調(diào)查報(bào)告98頁，去掉附屬內(nèi)容，核心內(nèi)容亦有超過75頁。業(yè)務(wù)報(bào)告完成后，筆者減頭去尾，只留下對企業(yè)的描述與評價(jià)部分，底氣十足對客戶說，W總，這是我對你們家的報(bào)告，包含了我對你們公司的看法和認(rèn)識(shí)，亦有我覺得你們家面臨的問題，同時(shí)也有好多行業(yè)數(shù)據(jù)可以參考。其中包含其公司14-18年財(cái)報(bào)的縱橫比對，亦有另一家同業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比對。

　　

　　筆者的觀點(diǎn)是，業(yè)務(wù)報(bào)告達(dá)到一定程度，不僅僅是對內(nèi)推項(xiàng)目的項(xiàng)目報(bào)告，也可作為客戶的咨詢報(bào)告。當(dāng)然，98頁的業(yè)務(wù)報(bào)告并不完美，亦有筆者無法獲得無法調(diào)查清晰的部分，也有客戶沒有深入介紹且信息不對稱的內(nèi)容。完成報(bào)告，筆者工作底稿包含18個(gè)文件夾、344個(gè)文件，共計(jì)594M，其中95%的數(shù)據(jù)是個(gè)人搜索，其上市之時(shí)乃至上市后全部公告內(nèi)容全部瀏覽一遍，關(guān)鍵公告涉及財(cái)務(wù)、投融資、是否被監(jiān)管被詢問被調(diào)查方面的，全部下載查閱。

　　

　　第二，信審人員是業(yè)務(wù)盡調(diào)、風(fēng)控方面的補(bǔ)充。

　　

　　業(yè)務(wù)或囿于認(rèn)知或?qū)I(yè)，或迫于業(yè)績壓力，或困于“此山中”，……諸方面因素導(dǎo)致業(yè)務(wù)難以在項(xiàng)目中盡善盡美，全面認(rèn)識(shí)，客觀揭示，這時(shí)需要信審人員補(bǔ)充披露。信審雖主要以風(fēng)險(xiǎn)審查為主要視角，但也要客觀、公正、全方位的評價(jià)一個(gè)項(xiàng)目。

　　

　　部分信審人員拿到項(xiàng)目喜歡窮盡風(fēng)險(xiǎn)，牽強(qiáng)附會(huì)，一概而論，然而風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判少見成效。這是包括筆者在內(nèi)的許多信審人員的弊端，也是無奈。不披露或少披露似乎顯示信審人員沒有認(rèn)真工作。筆者認(rèn)為，如果業(yè)務(wù)在報(bào)告中充分披露的風(fēng)險(xiǎn)，信審可以完全不披露或者直述對業(yè)務(wù)某些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)附議認(rèn)可即可。信審人員應(yīng)該充當(dāng)業(yè)務(wù)的眼睛，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)未能發(fā)現(xiàn)之風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行充分披露。

　　

　　對于項(xiàng)目的優(yōu)點(diǎn)優(yōu)勢，信審應(yīng)予以認(rèn)可；對于項(xiàng)目的缺點(diǎn)劣勢，信審要直言不諱；對于項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)問題，信審更要尖銳直接的予以點(diǎn)出。#p#分頁標(biāo)題#e#

　　

　　對于業(yè)務(wù)報(bào)告中披露的，信審認(rèn)可或同意的，同樣要給與明確地附議同意；信審不認(rèn)可或不同意的，亦要干凈利落的表達(dá)自己的觀點(diǎn)，列舉相應(yīng)的事實(shí)或案例；對于業(yè)務(wù)報(bào)告中模棱兩可，含糊其辭的，更要直言不諱的要求補(bǔ)充調(diào)查進(jìn)行確認(rèn)，無法確認(rèn)的，更要直陳要害；對于業(yè)務(wù)報(bào)告應(yīng)該披露或最好應(yīng)披露的，應(yīng)提醒業(yè)務(wù)進(jìn)行補(bǔ)充，同時(shí)自己也要進(jìn)行調(diào)查核實(shí)補(bǔ)充，以確保項(xiàng)目充分披露。

　　

　　從業(yè)多年，始終覺得SWOT分析是強(qiáng)迫業(yè)審思考，客觀評價(jià)一個(gè)公司的重要武器，它可以強(qiáng)迫使用者去思考，去挖掘，去深入了解。不僅僅是對客戶或項(xiàng)目單個(gè)的思考，更要對行業(yè)對整體進(jìn)行思考，否則很難發(fā)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的?；蛘邫C(jī)。

　　

　　第三，信審人員要給與業(yè)務(wù)業(yè)拓方向、盡調(diào)、風(fēng)控的指導(dǎo)。

　　

　　信審人員對業(yè)務(wù)業(yè)拓方向、盡調(diào)、風(fēng)控的指導(dǎo)最重要的方式是年度的業(yè)務(wù)指引。信審人員應(yīng)該根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，國家信貸政策，公司經(jīng)營數(shù)據(jù)，公司發(fā)展規(guī)劃，研究起草業(yè)務(wù)指引，準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)等文件。

　　

　　這是最重要的最直接的方式，但非全部方式。信審在新的政策出臺(tái)時(shí)，應(yīng)盡快給與解讀，給與窗口指導(dǎo)；信審在審查時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶最新的尋租方式，造假方法應(yīng)以最快速度告知業(yè)務(wù)其情形、識(shí)別方法等方面；信審在發(fā)現(xiàn)最新的風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)，應(yīng)盡快向業(yè)務(wù)進(jìn)行通報(bào)使之了解；信審在發(fā)覺最新的操作漏洞時(shí)，第一時(shí)間修改操作流程并告知業(yè)務(wù)遵守新的流程……

　　

　　信審在得到業(yè)務(wù)尋求幫助的時(shí)候，尤其對于調(diào)查或風(fēng)控上存在缺陷的，應(yīng)盡快處理，解決問題。

　　

　　第四，信審人員對項(xiàng)目獨(dú)立客觀發(fā)表意見，提出風(fēng)險(xiǎn)看法。

　　

　　這是信審人員最直接最本質(zhì)的工作職責(zé)。然而，如上文述，一家風(fēng)險(xiǎn)文化缺失的公司，信審人員獨(dú)立客觀發(fā)表意見的壓力或者阻力會(huì)極大，長久以往，導(dǎo)致信審人員的信審扭曲，公司風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　

　　筆者此處僅以信審人員能夠獨(dú)立客觀發(fā)表意見為前提，信審人員獨(dú)立客觀發(fā)表意見應(yīng)包含以下部分：

　　

　　1. 合規(guī)合法性審查

　　

　　2. 業(yè)務(wù)調(diào)查盡勉性評價(jià)，業(yè)務(wù)調(diào)查報(bào)告充分性評價(jià)

　　

　　3. 客戶背景審核、法律合規(guī)審查、財(cái)務(wù)審核、投融資審核等多維度審核（資料及公開信息）

　　

　　4. 客戶訪談、現(xiàn)場審核、多途徑審核

　　

　　5. 獨(dú)立發(fā)表意見，披露項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，形成項(xiàng)目建議

　　

　　6. 其他建議

　　

　　至于信審人員必備的一些技能、素質(zhì)，信審或風(fēng)險(xiǎn)審查要點(diǎn)，筆者曾多次討論，甚至斗膽公開課進(jìn)行交流過，這非本文重點(diǎn)，在此不再深入介紹。

　　

　　第五，逾期項(xiàng)目總結(jié)分析，尋找逾期原因，分析未能有效防控原因。

　　

　　這是信審原因無比重要的工作。也是許多公司沒有重視起來的工作。沒有重視沒有去做的后果就是交了巨額的學(xué)費(fèi)，但沒學(xué)到東西，以后繼續(xù)犯錯(cuò)踩雷。

　　

　　信審人員對自己審查的項(xiàng)目保持一定的關(guān)注度，在違約逾期后進(jìn)行復(fù)盤，了解其違約原因，并審視自己在投放前風(fēng)險(xiǎn)審查是否疏忽和遺漏某些因素，并在之后項(xiàng)目信審過程中注意并規(guī)避。

　　

　　租賃作為一種債權(quán)投資工具，相較于銀行，具有項(xiàng)目距離遠(yuǎn)、信息極不對稱，投放規(guī)模相對較大，項(xiàng)目期限較長，無強(qiáng)擔(dān)保措施；而相較于一級(jí)市場的債權(quán)投資，債務(wù)人主體資格較弱，亦沒有專業(yè)中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，債務(wù)人違約成本較債券低。所以租賃，其交易方案本身已具有更高的風(fēng)險(xiǎn)，看似有較高的收益，但由于信息不對稱，諸多實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)難以識(shí)別，導(dǎo)致實(shí)際上難以風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。加之租賃近幾年發(fā)展迅速，在信審上沒有足夠的經(jīng)驗(yàn)和積累，導(dǎo)致項(xiàng)目投放具有一定程度的盲目與跟風(fēng)，扎堆栽跟頭也就不足為奇了。這就更要要求信審人員反思總結(jié)，吸取教訓(xùn)。

　　

　　對于單個(gè)項(xiàng)目總結(jié)的同時(shí)，也要對違約個(gè)體進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，深入研究違約因素，研究未能有效防范的原因，吸取教訓(xùn)。本著深入研究違約因素的目的，筆者曾經(jīng)對三十個(gè)違約案例進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，尋找其違約的共性，相似的違約特征，以供參考。這些工作雖非信審人員的日常工作，但也要半年或一年總結(jié)一次。

　　

　　第六，信審人員制定、設(shè)置統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，收集整理數(shù)據(jù)，建立相關(guān)模型，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

　　

　　對于信審能力強(qiáng)，具有相關(guān)技術(shù)背景的公司，可由信審人員實(shí)現(xiàn)一定程度的科技化，運(yùn)用大數(shù)據(jù)進(jìn)行建模，開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。該類看起來較為專業(yè)復(fù)雜，實(shí)際運(yùn)用中沒有想象中的復(fù)雜。#p#分頁標(biāo)題#e#

　　

　　其中最為簡單實(shí)用的管理工具就是財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)，但許多公司沒有建立自己的財(cái)務(wù)分析工具。簡單來做，只需要謄入數(shù)據(jù)便可以自動(dòng)計(jì)算各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)是最最初級(jí)的。進(jìn)一步能夠自動(dòng)校驗(yàn)財(cái)務(wù)邏輯的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)是進(jìn)了一小小步。實(shí)現(xiàn)這兩者實(shí)際不難，但許多公司沒有。筆者見過各類財(cái)務(wù)指標(biāo)，相同的財(cái)報(bào)不同的人分析得出了不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)的情況。統(tǒng)一的財(cái)務(wù)指標(biāo)有助于公司風(fēng)險(xiǎn)大數(shù)據(jù)積累。

　　

　　進(jìn)一步進(jìn)行的是同行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)積累比對，形成數(shù)據(jù)模型。更進(jìn)一步，對于產(chǎn)生逾期項(xiàng)目的數(shù)據(jù)與未逾期數(shù)據(jù)的進(jìn)行比對，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分布，尋找大的共同點(diǎn)……不再贅述。

　　

　　其他的數(shù)據(jù)（筆者稱之為輔助數(shù)據(jù)）也可以如此累計(jì)，實(shí)現(xiàn)模型。

　　

　　風(fēng)控要有獨(dú)立思考的大腦，能夠獨(dú)立自主客觀的發(fā)表意見。專不專業(yè)總是有個(gè)過程，你只需要下一個(gè)案子比上一個(gè)案子專業(yè)，今天比昨天專業(yè)。

　　

　　有些背景的租賃公司風(fēng)控的嘴是受控制的，有些不敢說，有些不能說——都沒關(guān)系，即便是真的真的真的不能說且說了也沒用，那你也要心里明紙上清，原稿報(bào)告寫的明明白白。受到阻力、外力再根據(jù)情況靈活變通。

　　

　　對于信審部門負(fù)責(zé)人及分管高管領(lǐng)導(dǎo)，筆者認(rèn)為其觀點(diǎn)及行為直接關(guān)系著風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)氛圍的狀況。故而其理念及行為必須跟公司風(fēng)險(xiǎn)文化一致，并親身踐行公司文化。在風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)方面，筆者認(rèn)為須做好以下幾點(diǎn)：

　　

　　1. 尊重公司風(fēng)險(xiǎn)文化，克制約束自己的行為，建設(shè)公司的風(fēng)險(xiǎn)文化，完善風(fēng)險(xiǎn)制度

　　

　　2. 尊重、信任并授權(quán)信審一線人員，支持培養(yǎng)信審一線人員

　　

　　尊重信審一線人員獨(dú)立發(fā)表意見，不論意見是否認(rèn)同，其處于客觀公正角度獨(dú)立發(fā)表的意見需要尊重，也許其意見不夠?qū)I(yè)不夠充分，但其發(fā)表獨(dú)立發(fā)聲的精神值得肯定，其專業(yè)上可予以更多的培養(yǎng)。

　　

　　3. 夯實(shí)個(gè)人專業(yè)能力、信審方面的專業(yè)水平，守住項(xiàng)目風(fēng)控的第二道防線

　　

　　4. 上傳下達(dá)，貫徹公司風(fēng)險(xiǎn)文化，并反饋執(zhí)行結(jié)果及自己建議

　　

　　5. 組織實(shí)施研究學(xué)習(xí)，適應(yīng)新環(huán)境新形勢，面對新風(fēng)險(xiǎn)因素

　　

　　6. 關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)狀況，對資產(chǎn)進(jìn)行分析，排查，努力實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，資產(chǎn)先處置

　　

　　7. 其他管理職能

　　

　　對于評審委員，筆者建議

　　

　　1. 標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，公正公平

　　

　　2. 就事論事，切莫情緒化

　　

　　3. 提高專業(yè)能力專業(yè)素養(yǎng)，知之為知之，切忌似是而非，憑印象評判

　　

　　4. 保持審慎，尊重風(fēng)險(xiǎn)意見

　　

　　5. 建議選擇信審背景，且具有一定年限信審/審批經(jīng)驗(yàn)人士

　　

　　包括租賃在內(nèi)的債權(quán)投資公司，其不良資產(chǎn)率的控制水平，核心在于公司風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)的程度。上述風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)，研究、內(nèi)訓(xùn)，信審實(shí)務(wù)三個(gè)方面對風(fēng)險(xiǎn)把控實(shí)質(zhì)影響也呈明顯的階級(jí)狀態(tài)。筆者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)對風(fēng)險(xiǎn)控制的影響占70%~80%，研究（實(shí)現(xiàn)政策預(yù)判）、內(nèi)訓(xùn)對風(fēng)險(xiǎn)控制的影響占15%~20%，信審實(shí)務(wù)對風(fēng)險(xiǎn)控制的影響占10~20%。總體來講，按目前市場狀況，一家公司，其不良資產(chǎn)率超過10%，其風(fēng)險(xiǎn)文化很有可能出現(xiàn)問題；如果不良資產(chǎn)率超過20%，其風(fēng)險(xiǎn)文化缺位嚴(yán)重；如果不良資產(chǎn)率超過30%，則其基本沒有風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)。

　　

　　此處不良資產(chǎn)率應(yīng)該是嚴(yán)格按照脫期法計(jì)算的，而非摻雜人為主觀調(diào)整的情況，且資產(chǎn)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是科學(xué)嚴(yán)格的。（詳見下文介紹）

　　

　　04 | 資產(chǎn)處置能力

　　

　　此處資產(chǎn)處置能力是指項(xiàng)目逾期發(fā)生后，未受償債權(quán)的追償或資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，其衡量的標(biāo)準(zhǔn)為追償或變現(xiàn)資產(chǎn)金額扣除實(shí)現(xiàn)費(fèi)用除以未受償債權(quán)金額，計(jì)做μ。

　　

　　即μ=（追償、變現(xiàn)金額-實(shí)現(xiàn)費(fèi)用）/未受償債權(quán)金額

　　

　　資產(chǎn)處置能力越強(qiáng)，意味著資產(chǎn)管理能力越強(qiáng)，對于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)把控能力越強(qiáng)。

　　

　　但按照目前的市場環(huán)境來看，租賃公司乃至銀行、信托、資管等債權(quán)投資類公司，其資產(chǎn)處置能力，實(shí)際處置結(jié)果令人不盡滿意。但是建立強(qiáng)有力的資產(chǎn)處置能力，對于債券投資類公司的助力，不言而喻。筆者在此不再贅言。#p#分頁標(biāo)題#e#

　　

　　05 | 信審評價(jià)體系

　　

　　風(fēng)控體系建設(shè)并非杜絕風(fēng)險(xiǎn)，而是認(rèn)識(shí)鑒別風(fēng)險(xiǎn)，評估衡量風(fēng)險(xiǎn)，乃至專業(yè)水平到達(dá)某種程度后的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。而風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)是否有效，也應(yīng)該有客觀的指標(biāo)。筆者提出自己淺顯的看法，供各位參考。眾所周知，資產(chǎn)質(zhì)量考核的核心是不良資產(chǎn)率，不良資產(chǎn)率是信審有效與否的直接反應(yīng)。因此不良資產(chǎn)率是筆者思考的信審評價(jià)體系的重要組成。

　　

　　計(jì)算不良資產(chǎn)率應(yīng)該有嚴(yán)格的資產(chǎn)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)是公司風(fēng)險(xiǎn)文化體系中最重要最嚴(yán)肅的制度之一。資產(chǎn)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，尤其是作為考核指標(biāo)，應(yīng)該客觀化、標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化、嚴(yán)苛化。標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置可以考慮完全脫期法，即按照逾期天數(shù)來計(jì)算。（當(dāng)然，涉及計(jì)提撥備或核銷的財(cái)務(wù)層面的資產(chǎn)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)可以在脫期法的基礎(chǔ)上加上專項(xiàng)認(rèn)定，對其資產(chǎn)分類進(jìn)行微調(diào)。）

　　

　?。ㄒ唬┬艑彽挠行约安涣悸省⒄`審率

　　

　　根據(jù)上述資產(chǎn)認(rèn)定，筆者提出有效信審、無效信審，以及信審人員審查項(xiàng)目的不良率α及誤審率β。

　　

　　有效信審是指富有成效的信審，指風(fēng)險(xiǎn)可控的項(xiàng)目獲得審批通過，及風(fēng)險(xiǎn)不可控的項(xiàng)目未獲得信審?fù)ㄟ^。(本文中風(fēng)險(xiǎn)可控是指，經(jīng)過時(shí)間（項(xiàng)目期限）檢驗(yàn)，該項(xiàng)目主體未出現(xiàn)逾期事件。)

　　

　　無效信審是指信審的無效性，指風(fēng)險(xiǎn)不可控的項(xiàng)目獲得審批通過，及風(fēng)險(xiǎn)可控的項(xiàng)目未獲得信審?fù)ㄟ^。如下圖

　　

　　　　

　　顯而易見，不良資產(chǎn)率是無效信審中的B區(qū)構(gòu)成，而筆者提出的不良率便是跟不良資產(chǎn)率有關(guān)。不良率是指按照項(xiàng)目金額口徑（及按照項(xiàng)目個(gè)數(shù)），出現(xiàn)不良資產(chǎn)的項(xiàng)目投放金額（及項(xiàng)目個(gè)數(shù)）占該信審人員信審?fù)ㄟ^投放的全部金額（全部項(xiàng)目個(gè)數(shù)）的比率。而筆者所提出來的誤審率，是指無效信審中的C區(qū)，即風(fēng)險(xiǎn)可控的項(xiàng)目而信審未通過者，該數(shù)據(jù)既包括金額口徑，也包括項(xiàng)目個(gè)數(shù)口徑，綜合評價(jià)。

　　

　　筆者提出的信審評價(jià)體系即通過無效信審的概念來評價(jià)或者說考核信審人員。理想狀況下，不良率α為零，且誤審率β為零，這是完美狀。但往往不良率與誤審率呈現(xiàn)一定的逆相關(guān)——在不良率控制到一定程度后，繼續(xù)縮小不良率往往會(huì)帶來誤審率極大提高。所以往往這兩者是熊掌與魚，不可兼得。（同樣有效信審的兩個(gè)區(qū)域可以用來評價(jià)業(yè)務(wù)人員的項(xiàng)目把控能力）

　　

　　現(xiàn)實(shí)中保持一定資產(chǎn)規(guī)模的債券投資類公司，其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的不良資產(chǎn)率為零者幾乎不存在，故而不良率為零也幾乎不存在。而誤審率，更是達(dá)到一定比值。筆者個(gè)人觀點(diǎn)，保持15%以下的不良率，且保持20%以下的誤審率已經(jīng)是信審的較佳狀態(tài)。

　　

　　不過筆者也認(rèn)為，保持不良資產(chǎn)率為零也非絕對的完美或者最佳狀態(tài)。對于資產(chǎn)處置能力較強(qiáng)的公司，能夠通過資產(chǎn)處置獲得超額收益，那么保持一定的不良資產(chǎn)率，也即保持一定的不良率未嘗不是壞事情。

　　

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